I dati sull'argento e sull'oro che nessuno vuole mostrarti | Mike Maloney e Alan Hibbard

In questa puntata di The GoldSilver Show, Mike Maloney e Alan Hibbard analizzano attentamente le azioni minerarie rispetto all'oro fisico, utilizzando decenni di dati, per poi giungere a una semplice conclusione: l'oro ha sovraperformato nettamente anche le società minerarie di alto livello nel lungo termine, e il rischio di ribasso per le società minerarie può essere molto più penalizzante di quanto la maggior parte degli investitori si aspetti. 00:00 Il calo vertiginoso (società minerarie quotate in oro) 00:23 Azioni contro collocamenti privati ​​(e diluizione) 02:55 Le società minerarie sono un investimento a leva? 05:45 Grafico del rapporto: quando le società minerarie battono l'oro (e quando no) 14:17 La checklist in 5 criteri per investire in società minerarie. Nel lungo periodo, l'oro batte le società minerarie, di molto. Utilizzando il Baron's Gold Mining Index (aziende minerarie di alto livello) rispetto all'oro partendo dalla stessa base, mostrano che l'oro si posiziona molto più avanti (circa 6-6,5 volte meglio in oltre 5 decenni). Le società minerarie non rappresentano una 'semplice leva finanziaria' per l'oro. I grafici mostrano che la 'leva finanziaria' tende a essere peggiore al ribasso che al rialzo, creando divergenze a lungo termine anche quando l'oro sale. Misurare la performance in 'denaro reale', non in valuta. Sostengono che l'analisi delle società minerarie quotate in oro rivela bruschi ribassi (inclusi cali relativi di circa il 75-90% a seconda della finestra/misura). La diluizione delle azioni è un ostacolo strutturale. Le società minerarie raccolgono spesso capitali (soprattutto tramite collocamenti privati), creando nuove azioni che diluiscono i detentori esistenti: Maloney definisce il settore 'il più grande inflazionista del mondo'.