Как устроен фондовый рынок. За 5 минут

Как вы думаете, сколько всего денег в мире?

37 триллионов долларов США.

Это все наличные деньги, а также суммы на накопительных счетах.

Если добавить сюда банковские депозиты, получим 215 триллионов.

Вся недвижимость оценивается еще в 217.

А знаете, что скрывается за суммой в 800 триллионов долларов?

Ценные бумаги, которые обращаются на фондовых рынках.

Почему эта сумма такая большая?

Давайте узнаем.

Популярность фондового рынка заключается в нескольких ключевых моментах.

Во-первых, на нем продается уникальный товар – ценные бумаги, которые дают возможность получить часть прибыли бизнеса, избегая при этом большинства предпринимательских рисков и сложных вопросов управления компанией.

Про принципы работы основных ценных бумаг, акций, облигаций вы можете посмотреть мои объясняющие ролики по ссылкам в описании.

Во-вторых, доходность вложений в ценные бумаги часто намного выше, чем вложений в другие активы.

Например, положив в 2003 году 10 тысяч рублей на депозит в банк под 8%, вы заработали бы 27 100 к 2015 году.

А покупка портфелей самых популярных российских акций на ту же сумму принесла бы вам 55 200 рублей.

Вы можете резонно заметить, что если искать высокую доходность, то надо инвестировать в недвижимость.

И отчасти будете правы.

В последние десятилетия не только российская, но и зарубежная недвижимость выросла в цене значительнее, чем самый популярный фондовый индекс S&P 500.

И тут возникает третий ключевой момент в пользу инвестиций в ценные бумаги, а именно низкий порог входа по сравнению с недвижимостью.

Посудите сами, покупка квартиры как вложение требует большого начального капитала, да и еще никто не гарантирует, что именно эта жилплощадь вырастет в цене.

Тогда как для начальных инвестиций в фондовый рынок хватит и сотни долларов.

Как же этот рынок работает?

Вот есть некая компания Light.

Она занимается производством кроссовок и хочет привлечь деньги для расширения своего бизнеса.

Для этого она становится акционерным обществом, выпускает акции и размещает их на бирже.

То есть проходит процедуру IPO.

Когда акции компании Light попадают на фондовую биржу, их может купить любой инвестор.

Фактически биржа – это магазин, где эмитенты поставляют свои товары, ценные бумаги, а инвесторы покупают приглянувшиеся позиции на полках.

Таких бирж в мире очень много, поэтому каждая компания сама решает, на какой бирже выгоднее всего разместить свои бумаги.

После того, как Light реализует свои акции, те становятся объектом купли-продажи среди двух категорий покупателей – дилеров и брокеров.

Дилеры – это крупные компании, которые покупают и продают ценные бумаги за свой счет и на этом зарабатывают.

Брокеры – это посредники, которые обеспечивают доступ инвесторов к торгам.

Это означает, что вы не можете самостоятельно зайти на биржу и купить акцию Tesla.

Вам придется открыть специальный счет у брокера, основной доход которого – комиссия от сделок своих клиентов.

Итак, Light продала все свои акции на бирже, но как теперь узнать, кто их купил?

Эту информацию собирает регистратор – юридическое лицо, которое ведет реестр владельцев ценных бумаг.

Если наша компания выпустит другие бумаги, то информацию об их владельцах тоже можно будет получить у реестра держателя.

А как учитываются бумаги у инвесторов?

Ведь все покупки на бирже проводятся в электронном формате, никто не получает стопку акций и не хранит ее дома под подушкой.

Но продажа бумаги должна же как-то фиксироваться.

Эти услуги по учету и хранению бумаг оказывают депозитарии.

На их счетах содержатся все данные о том, какие бумаги есть у каждого клиента.

То есть регистратор ведет реестр всех владельцев ценных бумаг для имитента, а депозитарий ведет счета каждого инвестора.

А теперь представьте, что за день на каждой бирже происходят миллионы, если не миллиарды сделок.

Один и тот же инвестор может купить и продать ценную бумагу по несколько раз за торговую сессию.

Да и многие из этих сделок совершаются в кредит.

Поэтому очень важно, чтобы был некий участник рынка, который будет проверять правильность всех расчетов.

Этим занимается клиринговая организация.

Итак, давайте посмотрим, что происходит, когда вы нажимаете на кнопку «Купить» в мобильном приложении брокера.

После этого нажатия брокер отправляет заявку о покупке на биржу, и там она будет висеть до тех пор, пока кто-то не пожелает продать именно такую бумагу по вашей цене.

Как только желания покупателя и продавца совпадают, биржа регистрирует сделку и передает информацию о ней в клиринговую организацию.

Клиринговая компания проверяет достаточность денег у покупателя и бумагу продавца, после чего производит взаиморасчет и эти данные передает дальше депозитарию.

Тот фиксирует переход права собственности и переводит деньги от покупателя к продавцу, а бумагу от продавца к покупателю.

Сделка завершена.

Мы не рассмотрели многие вопросы.

Особенности IPO, листинг, андеррайтинг, внебиржевая торговля и прочее.

Если эти темы вам интересны, дайте мне знать в комментариях.